Altın yatırımcısına çifte darbe! Eylülden sonra ekimde de düşüş sürüyor
Ons altın, ekim ayının son işlem gününde 4 bin dolar eşiğinin altına inerek üst üste ikinci ayı da kayıpla tamamlamaya yöneldi. ABD'den gelen güçlü büyüme ve yüksek enflasyon verileri değerli metal üzerinde baskı kurdu.
ABONE OLPiyasalarda deprem etkisi yaratan gelişmeler art arda yaşanıyor. Küresel finans merkezlerinde serbest düşüşe geçen değerli metaller, yatırımcıları sarsmaya devam ediyor. Küresel piyasalarda altın fiyatları ekim ayının son işlem gününde yeniden 4.000 doların altına geriledi. TSİ 06.05 itibarıyla 3.998 dolardan işlem gören ons altında, ekim ayındaki değer kaybı yaklaşık yüzde 3,8 olarak gerçekleşti. Ons fiyatı eylül ayında da yüzde 6,45 düşüşle 4.161 dolardan kapanış yapmıştı. Böylece altın, üst üste ikinci ayı da kayıpla tamamlamaya hazırlanıyor.
Aylardır zirveden inmeyen petrol fiyatları, ABD Merkez Bankası (FED) cephesinden gelen şahin sinyaller, dolar endeksi ve ABD tahvil getirilerindeki tırmanış ile beklentileri aşan makroekonomik veriler ons altın üzerindeki baskıyı artırdı. Aynı dönemde altın destekli borsa yatırım fonlarından (ETF) kaçış yaşanması satış dalgasını hızlandırdı. ABD’den gelen yeni verileri mercek altına alan piyasa aktörleri, değerli metalin yukarı yönlü denemelerine temkinli yaklaştı. Açıklanan göstergeler ABD ekonomisinde büyümenin sürdüğünü ve enflasyonist baskıların kırılmadığını kanıtlayarak altının direnç seviyelerini aşmasını imkansız kıldı.
DÜŞÜŞÜ TETİKLEYEN ENFLASYON ŞOKU
Altın üzerindeki baskıyı tırmandıran temel unsur, ABD’nin eylül ayı kişisel tüketim harcamaları (PCE) enflasyon verisi oldu. FED’in ana enflasyon göstergesi sayılan PCE fiyat endeksi, eylülde aylık bazda yüzde 0,5 artarak mart ayından bu yana en keskin yükselişini gösterdi. Yıllık PCE enflasyonu yüzde 3,6’ya tırmanırken, gıda ve enerji kalemi hariç tutulan çekirdek PCE yıllık bazda yüzde 3,1 seviyesine fırladı. Tablo, enflasyonun FED’in yüzde 2’lik resmi hedefinin oldukça üzerinde kaldığını netleştirdi.
Aynı süreçte ABD ekonomisinin büyüme performansı da projeksiyonları aştı. Ülke ekonomisi üçüncü çeyrekte yüzde 3,4 oranında genişleyerek yüzde 3,2’lik piyasa beklentisini geride bıraktı. İkinci çeyrekteki yüzde 2,2’lik büyüme hızının üzerine çıkan bu ivmelenmede tüketici harcamaları ve yapay zekâ yatırımlarındaki patlama başrolü oynadı. Tüketici güveninde de ekim ayında belirgin bir toparlanma gözlendi; Conference Board Tüketici Güven Endeksi 7,5 puanlık sıçramayla 91,7’ye ulaşarak haziran ayından bu yana en yüksek seviyesine çıktı.
ARALIK AYINDA YENİ FAİZ ARTIŞI MASADA
ABD’den art arda gelen üç kritik veri, FED’in para politikasına ilişkin senaryoları tamamen değiştirdi. Enflasyonun yüksek seyretmesi, ekonomik büyümenin gücünü koruması ve tüketici güvenindeki artış, faiz indirim beklentilerini rafa kaldırırken masadaki ilave sıkılaşma olasılığını kuvvetlendirdi.
FED, çarşamba günü tamamlanan toplantısında politika faizini yüzde 3,75-4,00 aralığında sabit tuttu. Ancak kararın 10’a karşı 2 oyla alınması ve 2 FED yetkilisinin 25 baz puanlık faiz artırımı yönünde oy kullanması sert tartışmalara yol açtı. Banka tarafından yapılan resmi açıklamada, ekonomik faaliyetin güçlü bir hızla genişlediği ve enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiği vurgulandı.
Güncel CME FEDWatch verilerine göre piyasalar, aralık ayındaki toplantıda faiz artırımı yapılma ihtimalini yaklaşık yüzde 75 oranıyla fiyatlıyor. Katı enflasyon ve güçlü büyüme verileri yılın son toplantısında yeni bir faiz artışını doğrudan gündemde tutuyor. Faiz getirisi sunmayan altını tutmanın maliyetini artıran bu tablo; güçlü dolar ve yüksek ABD tahvil getirileri üzerinden ons fiyatını baskılamayı sürdürüyor.
ORTA DOĞU'DA DİPLOMASİ VE KRİTİK SEVİYELER
Jeopolitik hatta da dikkat çekici adımlar atılıyor. ABD Başkan Yardımcısı JD Vance’ın İranlı yetkililerle doğrudan temas kurarak barış görüşmelerini yeniden başlatmaya çalıştığına yönelik haber akışı, petrol fiyatlarında geri çekilmeyi beraberinde getirdi. Petrol fiyatlarındaki gevşeme, altının en büyük dayanağı olan “güvenli liman” talebini doğrudan sınırlayan unsurlar arasında yer aldı.
Yine de petrol fiyatlarındaki gerilemenin enerji bazlı enflasyon endişelerini ve yüksek faiz beklentilerini dizginleyebileceği öngörülüyor. Piyasa analistleri kısa vadeli teknik takipte ons fiyatı için 3.975 dolar seviyesini kritik destek, 4.083 dolar seviyesini ise ana direnç noktası olarak işaret ediyor.